Exemple avec résultat d'exploitation 1 > 0

Une entreprise a établi un résultat d'exploitation sur les bases suivantes pour la période N :

  • Ventes : 5 000 articles à 300,00 € l'unité.

  • Charges variables : 216,00 € par article.

  • Charges fixes d'exploitation : 120 000 €.

Questions

  1. Présentez le résultat différentiel de N de cette entreprise.

  2. Calculer le levier opérationnel si le résultat d'exploitation précédent (N - 1) était de 216 000 € avec un chiffre d'affaires de 1 200 000 €.

Réponse

1)  Le tableau d'exploitation courant différentiel prévisionnel de N

2) Calcul du levier opérationnel

LO =  Résultat d ' exploitation 2 − Résultat d ' exploitation 1 | Résultat d ' exploitation 1 | CA 2 − CA 1 CA 1 = 300 000 − 216 000 216 000 1 500 000 − 1 200 000 1 200 000 = 84 000 216 000 300 000 1 200 000 = 1,5556 {{`Résultat `d'exploitation`2`-`Résultat `d'exploitation`1} over {left lline `Résultat `d'exploitation`1`right rline } } over {{`CA`2`-`CA`1} over {CA`1} } `=`{{`300`000`-`216`000} over {216`000} } over {{`1`500`000`-`1`200`000} over {1`200`000} }`=`{{84`000} over {216`000} } over {{300`000} over {1`200`000} }` =`1,5556

Signification

Si le chiffre d'affaires varie de x %, alors le résultat d'exploitation varie de : (x %) * 1,5556

Vérification

Dans l'exemple le chiffre d'affaires a augmenté de → 1 500 000 1200 000 − 1 {1`500`000} over {1200`000} ` - `1  = 0,25 → 25 %

Donc le résultat d'exploitation a dû varier de→ 0,25 * 1,5556 = 0,3889 (donc de 38,89 %)

En effet → 300 000 216 000 − 1 {300`000} over {216`000} ` - `1  = 0,3889 (donc 38,89 %)

Remarque

  • Nous aurions pu aussi calculer le levier opérationnel à partir de la M / CV de N - 1

    → Le taux de M/CV de N =  420 000 1 500 000 {420`000} over {1`500`000} `  = 0,28

    Par définition et par hypothèse les conditions d'exploitation sont identiques → Le % de M/CV est resté le même !

    Donc M/CV de N-1 = (1 200 000 * 0,28) = 336 000

    Donc LO =  M / CV 1 | Résultat d ' exploitation 1 | = 336 000 216 000 {M / CV`1 } over {left lline `Résultat `d'exploitation`1`right rline }`=` {336`000} over {216`000} `  = 1,5556

  • Nous aurions pu aussi calculer le levier opérationnel à partir de la MS

    MS 1 = CA - SR et SR  CF % M / CV {CF} over {"%" `M / CV } ` → MS 1 = 1 200 000 –  120 000 0,28 {120`000} over {0,28 } ` = 771 428,57

    LO =  CA 1 MS 1 = 1 200 000 771 428,57 {CA`1} over {MS`1 } `={1`200`000} over {771`428,57} Ou LO = 1 MS en % du CA = 1 771 428,57 1 200 000 = 1,5556 {LO}={1} over {MS`en` "%" `du` CA } `=`{1} over {{771`428,57 } over {1`200`000} } ={1,5556}