Principe

D'un point de vue prévisionnel, il est intéressant de déterminer l'incidence, sur le résultat d'exploitation, d'une variation du niveau d'activité.

Le levier opérationnel représente donc l'élasticité du résultat d'exploitation par rapport au chiffre d'affaires.

Autrement dit le levier opérationnel permet de répondre à la question suivante : si le chiffre d'affaires varie de x %, de combien variera le résultat d'exploitation ?

Définition du levier opérationnel

LO =  Variation du résultat d ' exploitation | Résultat d ' exploitation | Variation du CA CA {{Variation` du `résultat `d'exploitation} over {left lline `Résultat` d'exploitation` right rline } } over {{Variation` du `CA} over {CA} } → LO =  Résultat d ' exploitation 2 − Résultat d ' exploitation 1 | Résultat d ' exploitation 1 | CA 2 − CA 1 CA 1 {{`Résultat `d'exploitation`2`-`Résultat `d'exploitation`1} over {left lline `Résultat `d'exploitation`1` right rline } } over {{`CA`2`-`CA`1} over {CA`1} }

On peut donc aussi dire que le LO =  Variation du résultat d ' exploitation en % Variation du CA en % {{Variation` du `résultat `d'exploitation` en` "%" } over {Variation `du` CA `en` "%" } }

Remarque

| Résultat d ' exploitation | left lline `Résultat` d'exploitation` right rline signifie « valeur absolue » du résultat d'exploitation. Rappelons qu'une valeur absolue est toujours > 0.

Signification du levier opérationnel

Un levier opérationnel de + 3, signifie que pour une variation du chiffre d'affaires de + 5 % (par exemple), le résultat d'exploitation devrait varier de → (+ 3) * (+ 5 %) = + 15 %

Un levier opérationnel de  3, signifie que pour une variation du chiffre d'affaires de - 5 % (par exemple), le résultat d'exploitation devrait varier de → (+ 3) * (- 5 %) = - 15 %

Un levier opérationnel de - 3, signifie que pour une variation du chiffre d'affaires de + 5 % (par exemple), le résultat d'exploitation devrait varier de → (- 3) * (5 %) = - 15 %

Un levier opérationnel de - 3, signifie que pour une variation du chiffre d'affaires de - 5 % (par exemple), le résultat d'exploitation devrait varier de → (- 3) * (- 5 %) = + 15 %

Ceci est évidemment une information très intéressante pour la gestion prévisionnelle !

Application

Pour l'exercice N, les conditions d'exploitation sont les suivantes :

  • Chiffre d'affaires de N = 4 700 000

  • Résultat d'exploitation de N = 566 000

Pour l'exercice N-1, les conditions d'exploitation étaient les suivantes :

  • Chiffre d'affaires de N-1 = 4 300  000

  • Résultat d'exploitation de N-1 = 454 000

Question

Calcul du levier opérationnel.

Réponse

LO =  Résultat d ' exploitation 2 − Résultat d ' exploitation 1 | Résultat d ' exploitation 1 | CA 2 − CA 1 CA 1 = 566 000 − 454 000 454 000 4 700 000 − 4 300 000 4 300 000 {{`Résultat `d'exploitation`2`-`Résultat `d'exploitation`1} over {left lline` Résultat `d'exploitation`1 `right rline } } over {{`CA`2`-`CA`1} over {CA`1} }` =`{{`566`000`-`454`000} over {454`000} } over {{`4`700`000`-`4`300`000} over {4`300`000} }

→ LO = 2,6527

Vérification

Variation du chiffre d'affaires entre N et N-1 =  4 700 000 − 4 300 000 4 300 000 {{`4`700`000`-`4`300`000} over {4`300`000} }  = 9,3023 %

Anticipation de la variation du résultat d'exploitation grâce au levier opérationnel.

→ Le résultat d'exploitation devrait varier de : 9,3023 % * 2,6527 = 24,6762  %

Variation du résultat d'exploitation grâce au calcul direct (et non plus grâce au LO).

→  566 000 − 454 000 454 000 {{`566`000`-`454`000} over {454`000} }  = 0,2467 (donc 24,67  %)

On retrouve donc la même chose !